Resumo

LUIZ FERREIRA, ALEX. IS IT RISK?: AN AUTOMATED APPROACH TO EXPLAIN THE EX ANTE UIP DEVIATIONS OF BRAZIL. Cuad. econ. [online]. 2009, vol.46, n.133, pp. 52-66. ISSN 0717-6821.  doi: 10.4067/S0717-68212009000100003.

El documento prueba si la desviación ex ante de la paridad descubierta de tasas de interés corresponde a una prima por riesgo de default. Usando un modelo automatizado de los datos y criterios de selección para Brasil (desde noviembre de 2001 hasta diciembre de 2007), encontramos que las desviaciones están correlacionadas con una medida de riesgo (EMBI +). También hay evidencia que estas desviaciones se pueden explicar y predecir por un conjunto de variables fundamentales (tales como el déficit en cuenta corriente como porcentaje del PIB y la inflación doméstica, por ejemplo). En la medida que algunas de estas variables pueden ser controladas por el gobierno, los resultados sugieren que la política económica tiene un rol que cumplir en la disminución del riesgo.

Palavras-chave : Uncovered Interest Rate Parity; Risk; Model Evaluation and Testing.