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Cuadernos de economía

versión On-line ISSN 0717-6821

Resumen

MORALES, Lucía de las Nieves. Volatility Spillovers between Equity and Currency Markets: Eviderice from Major Latin American Countries. Cuad. econ. [online]. 2008, vol.45, n.132, pp. 185-215. ISSN 0717-6821.  http://dx.doi.org/10.4067/S0717-68212008000200002.

El presente estudio investiga la transmisión y extensión de volatilidades entre los retornos de los principales mercados de valores y divisas de seis economías latinoamericanas y un mercado europeo representado por España. El estudio es realizado para el período 1998-2006. Nuestra muestra es dividida en dos submuestras, lo que nos permite analizar cambios en volatilidad con anterioridad y posterioridad a la introducción del Euro en los mercados financieros europeos, con especial atención a los posibles efectos generados en los mercados financieros latinos. Utilizamos EGARCH models como metodología principal. Nuestros resultados muestran la existencia de trasmisión de volatilidad de los retornos de los mercados bursátiles hacia los mercados de divisas, pero no existe clara evidencia de trasmisión de volatilidad en el caso contrario.

Palabras llave : Stock Retums; Exchange Rates; Integration; Volatility spillovers; EGARCH modelling.

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